Teoría Financiera con Python

Capítulo 6. Economía dinámica

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Los modelos multiperiodo de los mercados de valores son mucho más realistas que los modelos de un solo periodo. De hecho, se utilizan ampliamente con fines prácticos en elsector financiero.

Stanley Pliska (1997)

Aunque los mercados de no son completos en un momento dado, son dinámicamente completos en el sentido de que cualquier proceso de consumo puede financiarse negociando el conjunto dado de valores financieros, ajustando las carteras a lo largo del tiempo a medida que la incertidumbre se resuelve pocoa poco.

Darrell Duffie (1986)

En la realidad, la información cuantitativa -como los cambios en los precios de las acciones o los tipos de interés- se revela gradualmente a lo largo del tiempo. Aunque las economías de modelos estáticos son una forma elegante de introducir nociones fundamentales en finanzas, un modelo financiero realista requiere una representación dinámica del mundo financiero.

El formalismo necesario para modelizar adecuadamente las economías dinámicas es más complicado y no puede tratarse con todo detalle en este capítulo. Sin embargo, el capítulo puede presentar dos de las economías de modelo dinámico más importantes basadas en la dinámica del tiempo discreto: el modelo binomial de valoración de opciones de Cox-Ross-Rubinstein (1979) y el modelo de valoración de opciones de Black-Scholes-Merton (1973) en una ...