Book description
Dieses Buch zeigt einzelne Strategien, Bewertungen, das Risikocontrolling und den Financial-Engineering-Prozess auf und geht dabei explizit auf die verwendeten Derivate sowie die eingesetzten Kombinationsstrategien ein.
Table of contents
- Titel
- Impressum
- Vorwort zur zweiten Auflage
- Vorwort
- Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungs- und Symbolverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Übersicht der Tabellen
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Modul I – Grundlagen des Financial Engineering
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1 - Financial Engineering – Aufbau und Konzeption
- 1.1 Was bedeutet Financial Engineering?
- 1.2 Aufbau einer Financial-Engineering-Einheit
- 1.3 Produktdesks einer Financial-Engineering-Einheit
- 1.4 Welche Theorien und Modelle fließen im Financial Engineering zusammen?
- 1.5 Der Financial-Engineering-Prozess
- 1.6 Welche Möglichkeiten einer Emission gibt es?
- 1.7 Flow-Produkte
- 1.8 Emittenten
- 1.9 Welches Produkt zu welcher Zeit?
- 1.10 Welche Entwicklung wird das Financial Engineering nehmen?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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2 - Repetitorium methodische Grundlagen des Financial Engineering
- 2.1 Einführung in die klassische Finanzmathematik
- 2.2 Wahrscheinlichkeitstheoretische Grundlagen
- 2.3 Stochastische Prozesse
- 2.4 Korrelationsanalyse
- 2.5 Statistische Konzepte der Wertpapieranalyse
- 2.6 Value at Risk
- 2.7 Entscheidungstheoretische Grundlagen und Ansätze
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2.8 Wer hat welche Information?
- 2.8.1 Vollständige Information
- 2.8.2 Vollkommene Information
- 2.8.3 Überführung von Spielen mit unvollständiger Information in Spiele mit vollständiger, aber unvollkommener Information
- 2.8.4 Unterschiedliche Strategien
- 2.8.5 Lösungswege aus bekannten Problemsituationen
- 2.8.6 Financial Engineering und Spieltheorie
- 2.9 Die Risikosteuerung eines Portfolios
- 2.10 Portfoliotheorie
- 2.11 Prozess des Portfoliomanagements
- 2.12 Marktpsychologie und Verhaltensökonomik
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
-
3 - Ethische Grundsätze für ein erfolgreiches Financial Engineering
- 3.1 Ist Ethik in der Finance durchsetzbar?
- 3.2 Was ist im Financial Engineering hinsichtlich Ethik wichtig?
- 3.3 Wie werden ethische Grundsätze kontrolliert?
- 3.4 Grundsätzliche ethische Ansätze für einen Financial Engineer
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
- Lückentext
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1 - Financial Engineering – Aufbau und Konzeption
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Modul II – Plain-Vanilla-Derivate
-
4 Terminbörsen und Terminmärkte
- 4.1 Historische Entwicklung von Terminbörsen
- 4.2 Was versteht man unter Termingeschäften?
- 4.3 Warum sind die meisten der heute gehandelten Termingeschäfte standardisiert?
- 4.4 Welche Funktionen haben Terminbörsen?
- 4.5 Wer sind die Marktteilnehmer an Terminbörsen?
- 4.6 Welche weiteren Grundbegriffe werden zum Verständnis von Terminbörsen und Terminmärkten benötigt?
- 4.7 Wie sind Terminbörsen organisiert?
- 4.8 Wie funktioniert eine Computerbörse?
- 4.9 Was versteht man unter dem Market-Maker-Prinzip?
- 4.10 Wie erfolgt der Handel an der Eurex?
- 4.11 Wer reguliert Terminmärkte?
- 4.12 Welche Produkte können gehandelt werden?
- 4.13 Was versteht man unter Clearing?
- 4.14 Welche Orderspezifikationen gibt es?
- 4.15 Welche Verfallstage gibt es an der Eurex?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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5 Futures – unbedingte Termingeschäfte
- 5.1 Was sind Futures?
- 5.2 Futures-Märkte
- 5.3 Futures-Handel
- 5.4 Grundstrategien mit Futures
- 5.5 Hebel bei Future-Transaktionen
- 5.6 Lieferverfahren
- 5.7 Indexfutures
- 5.8 Zinsfutures
- 5.9 Devisenfutures
- 5.10 Commodity Futures
- 5.11 Futures auf Einzelwerte (Single Stock Futures)
- 5.12 Marktverfassung beim Futures-Trading
- 5.13 Wie erfolgt die Preisbildung bei Futures?
- 5.14 Wie erfolgt die Preisbildung bei Zinsfutures?
- 5.15 Was versteht man unter einer CTD-Anleihe?
- 5.16 Was versteht man unter „Final Settlement“?
- 5.17 Welche Verfallstermine gibt es für Futures?
- 5.18 Welche Future-Strategien gibt es?
- 5.19 Kauf eines Spread
- 5.20 Verkauf eines Spread
- 5.21 Inter Market Spread
- 5.22 Interkontrakt-Spread und Intrakontrakt-Spread
- 5.23 Cash-and-Carry-Arbitrage
- 5.24 Arbitrage-Strategien für Geldmarktfutures (Euribor)
- 5.25 Hedges
- 5.26 Beta-Hedge mittels eines Indexfutures
- 5.27 Warum werden Hedges mittels Futures durchgeführt?
- 5.28 Hedging mit Zinsfutures
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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6 Optionen – bedingte Termingeschäfte
- 6.1 Was sind Optionen?
- 6.2 Worin unterscheiden sich Optionen?
- 6.3 Optionshandel
- 6.4 Was sind Weekly Options?
- 6.5 Was sind Low Exercise Price Options?
- 6.6 Das Closing eines Termingeschäftes
- 6.7 Was ist ein Roll-over?
- 6.8 Preisbildung von Optionen
- 6.9 Wie erfolgt die Preisbildung von Optionen in der Theorie?
- 6.10 Vorzeitige Ausübung von Optionen
- 6.11 Welche Einflussfaktoren wirken auf den Optionspreis?
- 6.12 Greeks – Sensitivitäten von Optionspreisen
- 6.13 Was versteht man unter der Put-Call-Parität?
- 6.14 Wie wird der Optionspreis nach dem Black-Scholes-Modell bestimmt?
- 6.15 Wie wird der Optionspreis nach dem Binomialmodell bestimmt?
- 6.16 Kritik an den Modellen
- 6.17 Monte-Carlo-Simulation
- 6.18 Handelbare Optionspreise
- 6.19 Strategien mit Optionen
- 6.20 Wie erfolgt ein Hedging mit Optionen?
- 6.21 Welche Optionskombinationen sind gängig?
- 6.22 Plain-Vanilla-Optionsstrategien im Überblick
- 6.23 Komplexe Optionsstrategien und deren Aufbau
- 6.24 Wie erfolgt ein Strategieaufbau mit Optionen?
- 6.25 Optionen auf Futures, synthetische Termingeschäfte & Kombinationen
- 6.26 Was versteht man unter synthetischen Terminmarktpositionen?
- 6.27 Welche Kombinationen und Verkettungsgeschäfte werden in der Praxis eingesetzt?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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7 Devisentermingeschäfte und Warentermingeschäfte
- 7.1 Entwicklung des Devisenhandels
- 7.2 Grundsätzliches zum Devisenhandel
- 7.3 Das Währungsrisiko
- 7.4 Wirtschaftliche Einflussfaktoren der Währungspreisbildung
- 7.5 Devisenkassageschäft
- 7.6 Was sind Devisentermingeschäfte?
- 7.7 Devisentermingeschäfte über die Banken
- 7.8 Berechnung des Terminkurses
- 7.9 Berechnung des Terminkurses über den Swap-Satz
- 7.10 Devisentermingeschäfte über die Börsen
- 7.11 Cross Rate
- 7.12 Devisenhändler haben eine eigene Sprache
- 7.13 Tobin-Steuer
- 7.14 Was sind Devisenoptionen (Currency Options)?
- 7.15 Die Preisfindung bei Devisenoptionen nach Garman-Kohlhagen
- 7.16 Was sind Devisenfutures?
- 7.17 NDF – Non Deliverable Forward
- 7.18 Warentermingeschäfte vs. Warenkassageschäfte
- 7.19 Warenterminfutures
- 7.20 Abschluss von Warentermingeschäften
- 7.21 Wann sollte ein Investor Warentermingeschäfte abschließen?
- 7.22 Entwicklungen und Ausblick
- 7.23 Wie kommt bei Warenterminfutures die Preisbildung zustande?
- 7.24 Commodity-Future-Preise
- 7.25 Worin liegt die Problematik einer Contango-Notierung?
- 7.26 Future-Handel
- 7.27 Lagerungsmöglichkeiten
- 7.28 Welche Faktoren können die Preisbildung beeinflussen?
- 7.29 Strategien im Bereich Warentermingeschäfte
- 7.30 Korrelationsmatrix der Rohstoffe
- 7.31 Kombinationen von Devisen- und Wartentermingeschäften
- 7.32 Strategien mit Devisentermingeschäften
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
- Lückentext
-
4 Terminbörsen und Terminmärkte
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Modul III – Non-Plain-Vanilla-Derivate und Strukturen
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8 - OTC-Derivate und exotische Strukturen
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8.1 Derivate, welche nicht an der Börse gehandelt werden
- 8.1.1 OTC-Derivate als „Flexible Options/Futures“ an der Eurex
- 8.1.2 Caps, Floors und Collars
- 8.1.3 Was ist ein Forward?
- 8.1.4 Was ist ein Swap?
- 8.1.5 Was sind Swaptions?
-
8.1.6 Was sind exotische Optionen?
- 8.1.6.1 Welche exotischen Optionen gibt es?
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8.1.6.2 Arten von exotischen Optionen
- 8.1.6.2.1 Barrier-Optionen
- 8.1.6.2.2 Digitale Optionen
- 8.1.6.2.3 Range-Optionen
- 8.1.6.2.4 Bermuda-Optionen
- 8.1.6.2.5 Chooser-Optionen
- 8.1.6.2.6 Compound-Optionen
- 8.1.6.2.7 Window-Optionen
- 8.1.6.2.8 Quanto-Optionen
- 8.1.6.2.9 Rainbow-Optionen
- 8.1.6.2.10 Basket-Optionen
- 8.1.6.2.11 Lookback-Optionen
- 8.1.6.2.12 Cliquet-Optionen und Ladder-Optionen
- 8.1.6.2.13 Spread-Optionen und Outperformance-Optionen
- 8.1.6.2.14 Shout-Optionen
- 8.1.6.2.15 Optionen mit aufgeschobener Prämienzahlung – Boston-Optionen
- 8.1.6.2.16 Multi-Faktor-Optionen
- 8.1.6.2.17 Exchange-Optionen
- 8.1.6.2.18 Asiatische Optionen (Average-Optionen)
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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8.1 Derivate, welche nicht an der Börse gehandelt werden
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9 - Kreditderivate
- 9.1 Wozu dienen Kreditderivate?
- 9.2 Was ist ein Kredit?
- 9.3 Welche Arten von Kreditderivaten gibt es?
- 9.4 Bewertung von Kreditderivaten (CDS)
- 9.5 CDS – Ein Instrument zur Beurteilung von Marktsituationen
- 9.6 Was sind verbriefte Kreditderivate?
- 9.7 Probleme am Verbriefungsmarkt nach der Finanzkrise 2007
- 9.8 Komplexität der Instrumente
- 9.9 Welche Probleme hat es im Zuge der Finanzkrise bei Kreditderivaten gegeben?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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10 - Wetterderivate
- 10.1 Grundlagen Wetterderivate
- 10.2 Informationen zu Basiswerten bei Wetterderivaten
- 10.3 Ausgestaltungsformen von Wetterderivaten
- 10.4 Bedingte Wetterderivate
- 10.5 Unbedingte Wetterderivate: Swaps und Futures
- 10.6 Bewertung von Wetterderivaten
- 10.7 Gründe für das Scheitern von Black-Scholes bei Wetterderivaten
- 10.8 Burn-Analyse oder Burning-Cost-Methode
- 10.9 Index Value Simulation Method (IVSM)
- 10.10 Daily-Simulation-Method (DSM)
- 10.11 Handel mit Wetterderivaten
- 10.12 Die Marktteilnehmer im Markt für Wetterderivate
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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11 - Börsengehandelte Inflationsderivate
- 11.1 Das aktionsbasierende Marktmodell für die Euro-Inflations-Futures
- 11.2 Warum werden Inflationsderivate an Terminbörsen gehandelt?
- 11.3 Wieso ist ein Inflationsderivat für das Portfoliomanagement von Bedeutung?
- 11.4 Wie wird der Preis für den Euro-Inflations-Future berechnet?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
- 12 - Versicheru ngsderivate
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13 - Realoptionen
- 13.1 Was sind Realoptionen?
- 13.2 Wie lassen sich Realoptionen klassifizieren?
- 13.3 Realoptionen und Finanzoptionen
- 13.4 Bewertung von Realoptionen
- 13.5 Realoptionsbewertung in der Praxis
- 13.6 Lassen sich Realoptionen in der Praxis einsetzen?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
- Lückentext
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8 - OTC-Derivate und exotische Strukturen
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Modul IV – Anwendung von Derivaten und deren Einsatz im Financial Engineering
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14 - Derivate zur Strukturierung komplexer Portfolios
- 14.1 Was ist Averaging und Pyramiding?
- 14.2 Warum sollte man Positionserweiterungen überhaupt vornehmen?
- 14.3 Was ist ein Roll-over?
- 14.4 Kombinationen
- 14.5 Positionsmanagement von Swaps und anderen OTC-Derivaten
- 14.6 Der Schlüssel zum Erfolg ist die Liquidität!
- 14.7 Portfolioaufbau
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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15 - Einsatz von Derivaten im Financial Engineering und im Fondsmanagement
- 15.1 Überlegungen beim Design von neuen Produkten
- 15.2 Grundlagenkomponente Zerobond
- 15.3 Financial-Engineering-Produkte und deren Aufbau
- 15.4 Einsatz von Derivaten im Fondsmanagement
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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16 - Die Wertpapierleihe und das Repo-Geschäft
- 16.1 Die Wertpapierleihe
- 16.2 Welche Gründe gibt es für ein Wertpapierleihegeschäft?
- 16.3 Das Repo-Geschäft
- 16.4 Wie erfolgt die Preisberechnung für ein Repo-Geschäft?
- 16.5 Warum wird ein Haircut berechnet?
- 16.6 Wie hat sich in den vergangenen Jahren das ausstehende Volumen auf Eurex-Repo verändert?
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
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17 - Risikocontrolling und Margining
- 17.1 Grundlagen des Risikocontrollings
- 17.2 Unvorhersehbare Marktereignisse – Schwarze Schwäne
- 17.3 Was ist Margining?
- 17.4 Was ist das Risk Based Margining?
- 17.5 Warum muss man eine Margin stellen und wie wird diese berechnet?
- 17.6 Welche Margin-Arten gibt es?
- 17.7 Margin bei Optionen
- 17.8 Margin während der Zeitdifferenz der Belieferung
- 17.9 Margin bei Futures
- 17.10 Margin bei Future-Style-Optionen
- 17.11 Wie erfolgt die Margin-Berechnung für Optionspositionen?
- 17.12 Berechnung der Glattstellungskosten
- 17.13 Sicherung der Margin-Verpflichtung
- 17.14 Der Settlement-Preis
- 17.15 Was ist ein Margin Call?
- 17.16 Wie läuft die Zwangsliquidation aus Bank- oder Brokersicht?
- 17.17 Clearing von OTC-Derivaten
- Literaturhinweise zu diesem Kapitel
- Fragen und Antworten zu diesem Kapitel
- Lückentext
-
14 - Derivate zur Strukturierung komplexer Portfolios
- Schlusswort
- 18 - Appendix
- Literaturverzeichnis
- Index
Product information
- Title: Financial Engineering, 2nd Edition
- Author(s):
- Release date: December 2014
- Publisher(s): De Gruyter Oldenbourg
- ISBN: 9783110397628
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